KPH-İŞ Portföy Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi Fonu — Detaylı İnceleme (02.09.2025 Portföy dağılım raporu)
Borsa İstanbul’da temettü odaklı bir yaklaşım benimsemek, düzenli nakit akışı arayan yatırımcılar için mantıklı bir strateji olabilir. KPH-İŞ Portföy Kar Payı Ödeyen Hisse Senedi (TL) Fonu ise bu fikri merkezine almış; portföyünün büyük kısmını temettü potansiyeli yüksek hisse senetlerine ayırmış durumda. Aşağıda fonun yapısını, güçlü ve zayıf yönlerini ve son olarak en çok yatırımı bulunan 10 hissesini özgün bir dille anlattım.
Fonun Kısa Özeti
- Fon tipi: Hisse Senedi Yoğun Fon (HSYF)
- Kurucu: İş Portföy Yönetimi A.Ş.
- Kuruluş: 2 Temmuz 2024
- Fon büyüklüğü: Yaklaşık 598 milyon TL
- Varlık dağılımı: %95 hisse senedi, %5 repo/kısa vadeli enstrüman
Sektör Bazlı Dağılım (Tahmini)
Fon, farklı sektörlere yayılmış bir portföyle çeşitlendirme sağlamış. En yüksek ağırlık enerji ve sanayi alanlarında toplanırken; bankacılık, perakende ve GYO gibi alanlarda da kayda değer pozisyonlar var. Bu yapı, temettü arayan yatırımcılar için mantıklı bir denge sunuyor.
| Sektör | Ağırlık (%) |
|---|---|
| Enerji & Doğalgaz | 20.0% |
| Sanayi & Holding | 18.0% |
| Bankacılık & Finans | 15.0% |
| Perakende & Gıda | 12.0% |
| Çimento & İnşaat Malzemeleri | 8.5% |
| Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO) | 8.0% |
| Diğer (Sağlık vb.) | 7.5% |
| Sigorta & Emeklilik | 7.0% |
| Telekom | 5.0% |
Güçlü Yönler
- Temettü odaklı yapı: Uzun vadede nakit akışı arayan yatırımcılar için uygun bir temel.
- Çeşitlilik: Enerji, finans, sanayi ve perakende dengesi riski dağıtıyor.
- Büyük oyuncuların varlığı: Koç, Sabancı benzeri holdingler ile pazar liderleri portföyde.
- Defansif bileşenler: BİM, Migros gibi perakende şirketleri kriz dönemlerinde denge sağlayabilir.
Zayıf Yönler ve Riskler
- Bankacılık ağırlığı faiz ve regülasyon riskine maruz bırakabilir.
- Çimento ve bazı sanayi hisseleri döngüsel dalgalanmalara açık.
- GYO pozisyonları yüksek faiz ortamında baskılanabilir.
- Küçük ölçekli hisseler portföy volatilitesini artırabilir.
En Çok Yatırım Yapılan 10 Hisse
Aşağıdaki liste fonun portföy raporunda yer alan nominal değer bazında en yüksek tutarlı 10 hisseyi göstermektedir. Değerler fon raporundan alınmış ve TL cinsindendir.
| Sıra | Hisse | Fon Portföyündeki Değer (TL) |
|---|---|---|
| 1 | BAŞKENT DOĞALGAZ DAĞITIM | 44,919,564.80 TL |
| 2 | ENJSA (ENERJİSA) | 34,308,831.00 TL |
| 3 | FROTO (FORD OTOMOTİV) | 31,164,300.00 TL |
| 4 | TCELL (TURKCELL) | 30,241,200.00 TL |
| 5 | MAVI (MAVI GİYIM) | 29,576,015.36 TL |
| 6 | ISCTR (T. İŞ BANKASI) | 28,142,296.00 TL |
| 7 | ANHYT (ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK) | 26,249,233.95 TL |
| 8 | KCHOL (KOÇ HOLDİNG) | 26,211,900.00 TL |
| 9 | MGROS (MİGROS TİCARET) | 25,744,750.00 TL |
| 10 | AYGAZ (AYGAZ A.Ş.) | 25,400,592.00 TL |
Bu tablo, fonun hangi şirketlere daha fazla ağırlık verdiğini hızlıca göstermeye yarıyor. Enerji dağıtım şirketlerinin ve büyük sanayi oyuncularının ön planda olduğu dikkat çekiyor.
Benim Yorumu ve Tavsiyelerim
Genel olarak, fonun temettü felsefesi ve sektör dağılımı makul. Enerji ve sanayi ağırlığı, Türkiye'nin uzun vadeli makro trendleriyle uyumlu olabilir. Fakat yatırım yapmadan önce şu noktalara dikkat etmeni öneririm:
- Fonun geçmiş performansını ve temettü dağıtım geçmişini detaylıca incele.
- Bankacılık ve GYO ağırlığına karşı makro gelişmeleri takip et; faiz ve regülasyon değişimleri portföyü etkileyebilir.
- Eğer kısa vadeli nakit ihtiyacın varsa ya da düşük volatilite arıyorsan bu fon uygun olmayabilir.
- Portföydeki küçük ölçekli hisselerin performansını periyodik olarak gözden geçir.
